HOME PR NEWS
AGS to Acquire Integrity Gaming Corp.Strategic Move Grows AGS’s Recurring Footprint and Presents Opportunity for Yield Optimization

LAS VEGAS, December. 17, 2018 / Gamingkorea / – PlayAGS, Inc. (NYSE: AGS) (“AGS”, “us”, “we”, or the “Company”), a leading designer and supplier of electronic gaming machines, table products, and interactive solutions for the gaming industry, today announced it has entered into a definitive agreement (the “Agreement”) to acquire all issued and outstanding common shares of Integrity Gaming Corp. (TSX-V: IGAM) (OTCQX: IGAMF) (“Integrity”) for a cash payment of CAD$0.46 per share or a total transaction value of USD$49 million, which includes repaying USD$36 million of Integrity’s outstanding debt.

The transaction is expected to be funded with cash on the balance sheet and to close in the first half of 2019, subject to approval by Integrity's shareholders, receipt of applicable regulatory, court, and third-party approvals, and other customary closing conditions.  In fiscal 2017, Integrity generated revenue of approximately USD$16 million and pre-synergy EBITDA of approximately USD$9 million. As a result of revenue optimization and other efficiencies, the Company expects that adjusted EBITDA will grow at approximately 15 percent on an annualized and non-GAAP basis, beginning in fiscal 2019.

AGS Senior Vice President of Slot Products Andrew Burke said, “The Integrity team has built a strong business, with an installed base of more than 2,700 Class III and Class II games in Oklahoma and Texas, partnering with some of the largest tribal gaming operators in the United States. AGS’ roots are in Oklahoma, and we are excited to invest further in a market we are so passionate about and where we already have strong sales and customer support networks. We look forward to working in partnership with the Integrity team to provide Integrity’s customers with an exceptional service and support experience and a continued focus on driving optimal game performance.”

Integrity Interim Chief Executive Officer Robert Miodunski said, “We strongly believe this is a good transaction for our company and that our customers will benefit from AGS’ deep roots in Oklahoma and its proven ability to successfully manage a large footprint of leased games to drive strong performance for gaming operators. We look forward to working closely with the AGS team to ensure a smooth transition and continuity of service and support for our customers. I am proud of the Integrity team and the success we have achieved over our more than 20 years.”

Integrity owns slot machines manufactured by various slot suppliers, including AGS, in approximately 30 tribal casinos in Oklahoma and Texas and also offers direct sales of other gaming products and supplies.

Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP and Blake, Cassels & Graydon LLP served as legal advisors to AGS.

 

Source: AGS

Related Links: http://www.playagas.com

 

GAMINGKOREA  
info@gamingkorea.com



게이밍코리아가 기사 제보를 기다립니다. 게이밍 유관 기관 종사자 여러분 및 공공기관, 시민단체 여러분의 의견과 제보를 기다리고 있습니다. 현행 게이밍 산업 관련 법률이나 제도의 문제점, 옳지 못한 관행으로 함께 고민해봐야 할 이슈에 대해 알려주시면 검토 후 취재를 하겠습니다. 독자와의 소통으로 국내 게이밍 산업에 대한 신뢰를 제고하도록 노력하겠습니다.

전 화 02 6084 7788 / 이메일 info@gamingkorea.com

<저작권자 © 게이밍코리아 GAMINGKOREA, 무단 전재 및 재배포 금지>

#PR NEWS#LAS VEGAS#AGS#ACQUIRE#INTEGRITY GAMING

GAMINGKOREA의 다른기사 보기
icon인기기사
Back to Top